工商時報【黃惠聆】
去年全球股市出乎預料交出了兩位數報酬的亮眼成績,再次證明了多頭市場總是在悲觀中誕生的不變定律。展望2014年,法人皆認為,經濟復甦愈來愈明確、政策不確定也大大降低中,但是唯一不確定的是,無法確定那一地區股市或者何種標的會跑得最快。
因此,今年想要拜財神的人愈來愈多,然而在不確定的投資年代,只要有紀律的投資,戒掉一些理財壞習慣,不必拜神也能趨吉避凶。
第1個必戒理財壞習慣─投資單壓。
保德信投信投資管理部協理王華謙表示,截至目前為止,各投資銀行對於2014年那一地區會表現最佳的看法是分歧的,雖不少投資銀行認為是歐美日等成熟股市,但有些大型國際投資銀行卻認為,新興市場股市在2014年有機會東山再起,因人口紅利依然存在、龐大內需市場以及高經濟成長率,而且成熟市場經濟起來後,新興市場國家也可望受惠,尤其近一年股價沒有太大的表現,新興市場股價也來到相對便宜位置。正因未來1年,不確定那一地區、那一標的會比較佳,王華謙說,「投資更不能單押!」。
第2個必戒理財壞習慣─缺乏紀律。
投資人都認為「股市大漲,先不要停利,因為可以賺更多;股市大跌,先停扣,這樣可以減少損失」。復華投信總經理周啟輝表示,許多人知道要停利,但實際上卻常常做不到!周啟輝說,之前台股有幾次站上9千點,當台股來到9千點時,大家都在等萬點到來,不但沒有適時停利,而且還有更多人去追高,結果很多人不但空歡喜一場,甚至樂極生悲。既然「貪婪」是人的天性,所以投資者需要「外部」機制如停利機制,來幫助自己克服人性弱點。
第3個必戒理財壞習慣─「追高、殺低」。
金融市場錯綜複雜、行情起伏難料,連法人們都不確定2014年領頭羊市場,更何況是缺乏專業分析能力跟時間的一般人,因此,創新高的美股,是否繼續追?跌幅不少的巴西或者拉丁美洲或者新興市場股市還要殺低嗎?摩根亞洲首席市場策略師 許長泰(Tai Hui)說,就目前來看,2014年歐美股市表現可能會比新興市場股市具潛力,但持有新興市場股票的投資人還是可以續持有,不必急著賣。
在無法研判行情時,王華謙和周啟輝都說,此時就得靠「資產配置」,降低出錯的機率,透過不同屬性、負相關的成長性商品,讓整體投資組合可以降低波動度。
第4個必戒理財壞習慣─跟著流行走。
周啟輝說,投資人常會不自覺地跟隨市場熱潮,這種所謂的羊群心理或從眾心態,尤其在經濟過熱或市場泡沫時會更加明顯。
第5個必戒理財壞習慣─投資不懂的東西。
權證、期權、期貨等等,號稱可以用小錢賺大錢,有些投資標的進場門檻甚至只要幾千元即可,但是不懂得操作的人卻不知如果看錯方向或者作錯決策,幾千元會賠光,甚至還會倒賠,所以,不懂的東西或者投資標的千萬不要碰。
第6個必戒理財壞習慣─頻頻更換投資標的。
安本投顧行銷長馬文玲說,投資就好比在高速公路開車,如果稍微塞車就變換車道,不見得就會比較快,但稍有不慎,還易發生車禍。
第7個必戒理財壞習慣─只看報酬率、忽略風險。
王華謙說,投資人通常都只看到報酬率高,但投資人都忘了高報酬通常伴隨著風險。投資人都愛配息高或者收益率高的高收益債基金,如果市場平均收益率只能達6%,但有些高收益債基金年收益率可達8%以上,其中一定有原因,多半是基金經理人買了一些評等較低的高收益債。
第8個必戒理財壞習慣─聽信明牌、看過多理財節目。
瀚亞投資表示,投資人無論是基金、權證、股票,凡是波動大的資產都不宜聽信明牌。另外,也不要看理財節目操作,因為理財節目為了衝高收視率,有時會製造「戲劇效果」,有些時段是「外包」或者投顧公司買時段,因此,理財節目所提到的投資標的最好供參考,不宜盡信。
第9個必戒理財壞習慣─沒有風險意識。
周啟輝說,無論百年難得一見的金融海嘯是否會再度發生,永遠保持風險意識,並盡力控制下檔風險才是穩健致富的不二法則。因為套牢之後,若要漲回原來起跌點,不是要漲更多,不然就要花更多的時間。
第10個必戒理財壞習慣─「太懶」。
理財專欄作家趙靖宇指出,有不少投資人買了股票或者共同基金之後就不管它,從此束之高閣「長期持有」。但在金融詭譎多變之際,長期投資、長期持有不見得就對,更何況近期明星標的年年換,因此,買了之後,不能「太懶」,要適時地關注。