行情總在悲觀中誕生… 台股後市首選高股息殖利率股

作者：鉅亨網記者陳慧琳台北 | 鉅亨網 – 2012年5月17日下午12:05

近來，國內市場因法國、希臘政局風波，及證所稅課徵方案爭議不休而動盪不已，台股昨天重挫、今天又強彈，究竟台股後市何去何從？第一金投信小型基金經理人廖文偉表示，「行情總在悲觀中誕生。」台股後市選股首選以具有高現金股息殖利率且第2季又有成長動能的個股為主。

廖文偉表示，雖然證所稅課徵細目尚未定調，但這幾個月來，稅負議題已獲媒體及投資人頻繁討論，如今，市場對課徵動作已有心理準備，預期議題影響性將逐漸淡化。至於歐債情勢部分，本週尤需觀察德、法領袖對撙節方案的共識能否達成，以及希臘新政府得否順利籌組，兩大事件牽引盤勢走向。

而就後市評估，廖文偉表示，當前市場的不確定性雖影響投資情緒，但投資人需謹記行情多是啟動於悲觀氛圍中，尤其若細探經濟基本面，美、中總經情勢持續好轉，國內市場近6個月來景氣領先指標亦持續往上升，這均透露市場未來極有轉多機會，加上國內GDP有望逐季回升，因此投資人應保持信心、正向看待後市表現。

觀察國際市場狀況，美國4月份ISM製造業指數上升至54.8，優於市場預期，且為去年6月以來最高水準，代表製造業景氣持續擴張，其中，新訂單指數攀升至一年新高，生產指數上升至2011年3月以來新高，而外銷指數也有所改善。歐元區部分，4月份歐元區「製造業採購經理指數」(PMI)下滑至45.9，低於先前市場預估的46，且為連續第9個月落於代表萎縮的50以下；中國市場部分，4月中國製造業採購經理指數（PMI）小幅上升至53.3，已連續第5個月位於景氣榮枯分界線50以上，從指數本身的意義看，預示經濟成長顯現回升態勢。

國內市場部分，鬧得沸沸揚揚的證所稅議題多已反映於股市，而就目前來看，財政部的版本已移送立法院，市場推測立法院版本應會比財政部版本更有利於投資人，此有利限縮後續影響性。而就國內景氣來看，國內景氣對策訊號雖落在藍燈，然進一步觀察領先指標，已出現連續6個月往上，顯示未來經濟有望自谷底回升。

廖文偉指出，目前的選股方向以具有高現金股息殖利率且第2季又有成長動能的個股為主；其次，大陸製造業動能持續擴張，顯示內需市場持續回升，預期中概內需相關股票有表現機會；另外，兩岸投保協議有望在6月份達成進一步決議，預期金融類股股價應可期待。

至於在電子部分，Apple在5-7月相繼推出Macbook新款，預期Macbook今年出貨量分別將較去年成長40%，相關個股應可受惠；另外，NB市場下半年Win8與ivy bridge題材推升，預估第3季與第4季年度出貨成長率分別可達7.4%與19.8%，逢低亦可佈局。